Der versteckte Goldrausch: Sind erneuerbare Infrastruktur-Trusts die besten Dividendenanlagen von 2025?
Nach einigen harten Jahren bieten erneuerbare Infrastruktur-Trusts jetzt Renditen im zweistelligen Bereich – könnte dies die Einkommensgelegenheit von 2025 sein?
- 14,4 %: Aktuelle höchste Dividendenrendite unter führenden erneuerbaren Trusts
- Über 30 %: Typische Rabatte auf den Nettoinventarwert (NAV) bei großen Trusts
- 28,2 %: Anteil der britischen Elektrizität aus fossilen Brennstoffen im Jahr 2024 (von 68,7 % im Jahr 2012 gesenkt)
- 210 Mio. £: Wert der seit 2022 verkauften erneuerbaren Trust-Assets zu Aufpreis
2025 hat Einkommensinvestoren ein unwahrscheinliches Schauspiel beschert: von den Vorjahren geschundene erneuerbare Infrastruktur-Trusts strahlen plötzlich hohe, sogar zweistellige Renditen aus – die Art von Renditen, die anderswo schwer zu finden sind. Ein Sektor, der unter dem Anstieg der globalen Zinssätze gelitten hat, ist plötzlich ein Hotspot für diejenigen, die nach Einkommen und langfristigem Wachstum streben. Aber ist dies eine flüchtige Chance oder eine klassische Wertfalle? Hier ist, was jeder kluge Investor wissen muss.
Warum sind erneuerbare Trusts gefallen – und stehen sie vor einer Erholung?
Höhere Kreditkosten haben den Sektor der erneuerbaren Trusts seit 2022 belastet. Als die Zinssätze um 5 % anstiegen, blühten alternative Möglichkeiten für Renditejäger auf, die die Aufmerksamkeit von Infrastruktur-Trusts ablenkten. Da das Ausleihen teurer wurde, spürten Trusts, die auf Leverage angewiesen sind, den Druck, wobei einige jetzt hastig versuchen, Vermögenswerte zu verkaufen, um höhere Refinanzierungskosten zu decken.
Aber wo andere Chaos sehen, erkennen schlaue Investoren Chancen. Heute werden Aktien in führenden Trusts oft mit Rabatten von bis zu 30 % – manchmal mehr – unter dem tatsächlichen Wert der Vermögenswerte gehandelt, die sie besitzen. Im Gegensatz zu Aktien sind diese harten Vermögenswerte (denken Sie an Windparks, Solarparks) schwer zu verkaufen, was die Marktrabatte verlängert und für nervöse Investoren sorgt.
London Stock Exchange
International Monetary Fund
Welche erneuerbaren Trusts bieten im Jahr 2025 die besten Renditen?
Die Zahlen sind erstaunlich. Nehmen wir SDCL Efficiency Income, das mehr als 50 % unter seinem NAV liegt und eine Dividendenrendite von beeindruckenden 14,4 % bietet. NextEnergy Solar hat eine Rendite von 12,9 %; Greencoat UK Wind und Foresight Environmental Infrastructure zahlen beide rund 9–10 %. Diese Renditen übertreffen bei weitem den Durchschnitt des FTSE 100 von nur 3,5 %.
Trotzdem bleibt die große Frage: Sind diese Dividenden nachhaltig oder nur Köder für die Verzweifelten? Branchenupdates deuten darauf hin, dass gut geführte Trusts wie TRIG und Greencoat UK Wind weiterhin Vermögenswerte über Buchwerte verkaufen (auch im Jahr 2025) und die Cashflows robust halten. Die meisten operativen britischen Windparks haben die Hälfte ihres Einkommens durch inflationsgebundene Subventionen gesichert, was die Ausschüttungen überraschend widerstandsfähig macht – selbst in auf und ab schwankenden Märkten.
Fragen & Antworten: Sind erneuerbare Trusts in einer Hochzinswelt sicher?
Q: Was ist das Haupt Risiko für Dividendenjäger?
A: Trusts mit kurzfristigen, variablen Schuldverschreibungen stehen unter dem größten Druck, wenn die Refinanzierung ansteigt. Aber viele haben feste Zinssätze gesichert oder reduzieren aktiv ihre Schulden, um zukünftige Schocks zu verringern.
Q: Wie zuverlässig sind die Vermögenswerte?
A: Jüngste Verkäufe zeigen, dass private Investoren weiterhin für Erneuerbare zahlen, wobei Teile des Portfolios ihren offiziellen NAVs entsprechen oder diese übersteigen. Das ist ein Zeichen des Vertrauens – zumindest vorerst.
Q: Wie steht es um politische und regulatorische Risiken?
A: Der Übergang zu erneuerbaren Energien ist eine politisch heiße Angelegenheit. Maßnahmen wie die Überprüfung von Subventionsregimes in den USA können Turbulenzen auslösen. Aber im Vereinigten Königreich und in weiten Teilen Europas bleibt das Engagement für die Dekarbonisierung (und die enge Energieversorgung) die Aussichten der Branche für die mittlere Frist stabil.
Wie man die besten erneuerbaren Trusts für Ihr Portfolio identifiziert
Konzentrieren Sie sich auf Trusts mit diversifizierten Vermögenswerten – idealerweise solche mit langfristigen, festen Subventionen und bewährten Managementverläufen. Offshore-Wind bleibt ein Juwel, wobei das Vereinigte Königreich weltweit führend in der installierten Kapazität ist.
Obwohl die Stornierung von Mega-Projekten wie Ørsteds Hornsea 4 Bedenken aufwirft, könnte es auch weniger Kapazität in den Markt bringen und damit höhere langfristige Strompreise für bestehende Vermögenswerte unterstützen. Trusts mit einer vernünftigen Verschuldung, transparenten Rückkauffrogrammen und einer soliden Historie von gedeckten Dividenden sind ein ausgezeichnetes Betätigungsfeld.
National Grid
Bloomberg
Urteil: Zeit zu kaufen oder am Rande zu bleiben?
Die Zukunft der Erneuerbaren Energien bleibt vielversprechend – sowohl für den Planeten als auch für Investoren. Die hohen Renditen des Sektors werden derzeit von harten Vermögenswerten, staatlich geförderten Cashflows und den Rückenwind des Übergangs zur erneuerbaren Energie gestützt. Die Stimmung bleibt fragil, aber die langfristigen Fundamentaldaten sind intakt. Für den konträren Investor könnte dies eine seltene Gelegenheit sein, inflationsbereinigte Einkünfte zu historisch niedrigen Preisen zu sichern.
Bereit, die grüne Dividendenwelle zu nutzen? Hier ist Ihre Aktions-Checkliste für 2025:
- Überprüfen Sie die Schuldenstrukturen der Trusts: Bevorzugen Sie feste über variable Zinssätze.
- Überprüfen Sie die Dividendenabdeckungsquoten – vermeiden Sie Renditefallen!
- Suchen Sie nach diversifizierten Portfolios mit bedeutender UK/Europa-Wind-Exposition.
- Achten Sie auf aktive Rückkaufprogramme als positives Zeichen.
- Überwachen Sie regulatorische und subventionale Veränderungen – insbesondere aus den USA und dem Vereinigten Königreich.
Nutzen Sie die heutige Gelegenheit für grünes Einkommen – bevor diese Rabatte verschwinden!
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