La Ruée vers l’Or Cachée : Les Sociétés de Fonds d’Infrastructure Renouvelable Sont-elles le Meilleur Placement Dividende de 2025 ?
Après quelques années difficiles, les sociétés de fonds d’infrastructure renouvelable offrent désormais des rendements à deux chiffres—pourrait-il s’agir de l’opportunité de revenus de 2025 ?
- 14,4 % : Rendement de dividende le plus élevé parmi les principaux fonds renouvelables
- Plus de 30 % : Remises typiques par rapport à la valeur nette d’actif (VNA) sur les principaux fonds
- 28,2 % : Part de l’électricité britannique provenant des combustibles fossiles en 2024 (contre 68,7 % en 2012)
- 210 millions £ : Valeur des actifs de fonds renouvelables vendus à des primes depuis 2022
2025 a apporté un spectacle inattendu aux investisseurs en revenus : les sociétés de fonds d’infrastructure renouvelable, largement sous-évaluées, affichent désormais des rendements élevés, voire à deux chiffres—en général difficiles à trouver ailleurs. Un secteur éprouvé par la hausse des taux d’intérêt mondiaux devient soudainement un point de mire pour ceux qui recherchent des revenus et une croissance à long terme. Mais s’agit-il d’une opportunité passagère ou d’un piège classique à valeur ? Voici ce que chaque investisseur avisé doit savoir.
Pourquoi les Sociétés de Fonds Renouvelables se sont-elles Effondrées—et Sont-elles Prêtes pour un Rebond ?
Des coûts d’emprunt plus élevés ont durement affecté le secteur des fonds renouvelables depuis 2022. Lorsque les taux ont grimpé de 5 %, les alternatives pour les chasseurs de rendement ont explosé, attirant l’attention loin des sociétés de fonds d’infrastructure. Au fur et à mesure que l’emprunt est devenu plus cher, les fonds reposant sur l’effet de levier ont ressenti la pression, certains s’efforçant maintenant de vendre des actifs juste pour faire face à des coûts de refinancement plus élevés.
Mais là où d’autres voient le chaos, les investisseurs avisés voient des opportunités. Aujourd’hui, les actions des meilleurs fonds se négocient souvent à des remises allant jusqu’à 30 %—parfois plus—par rapport à la véritable valeur des actifs qu’ils possèdent. Contrairement aux actions, ces actifs tangibles (pensez aux parcs éoliens, aux parcs solaires) se vendent lentement, prolongeant les remises du marché et rendant les investisseurs nerveux.
Bourse de Londres
Fonds Monétaire International
Quels Fonds Renouvelables Offrent les Rendements les Plus Alléchants en 2025 ?
Les chiffres sont saisissants. Prenez SDCL Efficiency Income, qui a chuté de plus de 50 % par rapport à sa VNA—et offre un rendement de dividende vertigineux de 14,4 %. NextEnergy Solar affiche un rendement de 12,9 % ; Greencoat UK Wind et Foresight Environmental Infrastructure paient tous deux environ 9–10 %. Ces rendements surpassent largement la moyenne du FTSE 100, qui n’est que de 3,5 %.
Cependant, la grande question persiste : ces dividendes sont-ils durables, ou ne sont-ils qu’un appât pour les désespérés ? Les mises à jour du secteur suggèrent que des fonds bien gérés comme TRIG et Greencoat UK Wind continuent de vendre des actifs au-dessus des valeurs comptables (même en 2025), maintenant des flux de trésorerie robustes. La plupart des parcs éoliens opérationnels au Royaume-Uni ont la moitié de leurs revenus sécurisés par des subventions indexées à l’inflation, rendant les paiements étonnamment résilients—même dans des marchés volatils.
Q&R : Les Sociétés de Fonds Renouvelables Sont-elles Sûres dans un Monde à Taux Élevés ?
Q : Quel est le principal risque pour les chasseurs de dividendes ?
A : Les fonds avec des dettes à court terme et à taux variable font face aux plus grands maux de tête alors que le refinancement devient coûteux. Mais beaucoup ont verrouillé des taux fixes ou s’efforcent activement de réduire leur endettement, diminuant les chocs futurs.
Q : Quelle est la fiabilité des valeurs des actifs ?
A : Les ventes récentes montrent que les investisseurs privés sont toujours prêts à payer pour les renouvelables, les pièces de portefeuille se vendant ou dépassant leurs VNA officielles. C’est un signe de confiance—du moins pour l’instant.
Q : Qu’en est-il des risques politiques et réglementaires ?
A : La transition énergétique est un sujet politiquement brûlant. Des mesures comme la révision des régimes de subventions aux États-Unis peuvent provoquer des turbulences. Mais au Royaume-Uni et dans une grande partie de l’Europe, l’engagement envers la décarbonisation (et l’offre énergétique serrée) maintient de solides perspectives pour l’industrie à moyen terme.
Comment Identifier les Meilleurs Fonds Renouvelables pour Votre Portefeuille
Concentrez-vous sur les fonds avec des actifs diversifiés—idéalement ceux avec des subventions fixes à long terme et un historique de gestion éprouvé. L’éolien offshore reste un joyau, le Royaume-Uni étant en tête à l’échelle mondiale en capacité installée.
Bien que l’annulation de méga-projets comme Hornsea 4 d’Ørsted soulève des préoccupations, cela pourrait aussi signifier moins de capacité mise en service—soutenant des prix de l’électricité plus élevés à long terme pour les actifs existants. Les fonds ayant un effet de levier prudent, des programmes de rachat transparents, et un solide historique de dividendes couverts sont des cibles de choix.
National Grid
Bloomberg
Verdict : Faut-il Acheter ou Rester sur le Trottoir ?
L’avenir des renouvelables reste prometteur—tant pour la planète que pour les investisseurs. Les rendements élevés du secteur sont, pour l’instant, soutenus par des actifs tangibles, des flux de trésorerie soutenus par le gouvernement, et des vents favorables à la transition énergétique. Le sentiment reste fragile, mais les fondamentaux à long terme sont vivants et bien portants. Pour l’investisseur contrarien, cela pourrait être une occasion rare de capitaliser sur des revenus dépassant l’inflation à des prix historiquement bas.
Prêt à profiter de la vague verte des dividendes ? Voici votre liste de contrôle d’actions pour 2025 :
- Examinez les structures de dettes des fonds : Privilégiez les taux fixes par rapport aux taux variables.
- Vérifiez les ratios de couverture des dividendes—évitez les pièges à rendement !
- Ciblez des portefeuilles diversifiés avec une exposition significative au vent au Royaume-Uni et en Europe.
- Surveillez les programmes de rachat actifs comme un signe positif.
- Surveillez les évolutions réglementaires et des subventions—en particulier en provenance des États-Unis et du Royaume-Uni.
Saisissez l’opportunité de revenus verts d’aujourd’hui—avant que ces réductions ne disparaissent !
Références
