隠れた金鉱ラッシュ：再生可能インフラ信託は2025年の最高の配当投資か？
苦しい数年間の後、再生可能インフラ信託は現在二桁の利回りを提示しています—これは2025年の収入機会かもしれません。
- 14.4%： 現在の主要再生可能信託の中での最高配当利回り
- 30%以上： 主要信託の純資産価値（NAV）に対する典型的な割引
- 28.2%： 2024年の英国の電力の化石燃料からの割合（2012年の68.7%から減少）
- £210百万： 2022年以降にプレミアムで売却された再生可能信託資産の価値
2025年は収入投資家に思いもよらない光景をもたらしました：厳しい状況にあった再生可能インフラ信託が今や高い、さらには二桁の利回りを示しています—他ではなかなか見つけられない種類です。世界的な金利上昇に打撃を受けたセクターが突然、収入と長期的な成長を追う投資家のホットスポットになっています。しかし、これは一時的なチャンスなのか、それとも典型的なバリュートラップなのか？賢い投資家が知っておくべきことはこれです。
再生可能信託はなぜ崩壊したのか—そして反発の兆しは？
借入コストの上昇が2022年以降、再生可能信託セクターを打撃しました。金利が5%上昇した際、利回りを求めるオルタナティブが急増し、インフラ信託から注目が奪われました。借入が高くつくようになるにつれ、レバレッジに依存する信託は圧迫され、一部は高いリファイナンスコストを満たすために資産を売却するために奮闘しています。
しかし、他の人々が混乱を見る中、賢い投資家はチャンスを見いだします。現在、トップ信託の株はしばしば自らが保有する資産の実際の価値よりも最大30%の割引で取引されています。株式とは異なり、これらのハードアセット（風力発電所や太陽光発電所など）は売却まで時間がかかるため、市場の割引が延びて不安定な投資家を生み出しています。
ロンドン証券取引所
国際通貨基金
2025年に最も魅力的な利回りを提供する再生可能信託はどれか？
数字は驚くべきものです。SDCL効率インカムはそのNAVから50%以上下落しており、14.4%という目を見張る配当利回りを提供しています。NextEnergy Solarは12.9%の利回り、Greencoat UK WindとForesight Environmental Infrastructureはそれぞれ9〜10%の配当を支払っています。これらの利回りはFTSE 100の平均3.5%を大きく上回っています。
しかし、大きな疑問が残ります：これらの配当は持続可能なのか、それとも絶望的な投資家への餌なのか？業界の最新情報は、TRIGやGreencoat UK Windのような適切に運営されている信託が、ブックバリュー以上の資産をまだ売却していることを示唆しています（2025年でも）。ほとんどの運営中の英国の風力発電所は、インフレ連動の補助金によってその収入の半分が保証されており、支払いは驚くほど堅牢です—たとえ激しい市場でも。
Q&A: 高金利の世界で再生可能信託は安全か？
Q: 配当狩りの投資家にとっての主なリスクは何ですか？
A: 短期の変動金利負債を持つ信託は、リファイナンスが響く中で最も大きな頭痛を抱えています。しかし、多くは固定金利を確保しているか、積極的に債務を削減しており、将来の衝撃を軽減しています。
Q: 資産価値はどれほど信頼できますか？
A: 最近の売却は、プライベート投資家が再生可能エネルギーに対して依然として支払いを行っていることを示しており、ポートフォリオの一部は公式のNAVを上回って評価されています。それは自信の印—少なくとも今のところは。
Q: 政治的および規制上のリスクについてはどうですか？
A: エネルギー転換は政治的にホットな問題です。米国が補助金制度を見直すなどの動きは混乱を引き起こす可能性があります。しかし、英国およびヨーロッパの多くの地域では、脱炭素化へのコミットメント（および厳しいエネルギー供給）が中期的に業界の見通しを堅固なものにしています。
ポートフォリオに最適な再生可能信託を見つける方法
多様な資産を持つ信託に焦点を当ててください—理想的には長期的で固定された補助金と確かな運営実績を持つものです。オフショア風力は依然として宝石であり、英国は世界的に設置容量でリードしています。
ØrstedのHornsea 4のようなメガプロジェクトのキャンセルは懸念を引き起こしますが、既存資産のための高い長期電力価格を支える可能性もあります。慎重なレバレッジ、透明な自社株買いプログラム、支払い配当の堅実な履歴を持つ信託は、優れた狩りの場です。
ナショナルグリッド
ブルームバーグ
判断：購入の時か、傍観する時か？
再生可能エネルギーの未来は明るい—地球のためにも、投資家のためにも。分野の高い利回りは、今のところハードアセット、政府支援のキャッシュフロー、エネルギー転換の追い風によって支えられています。センチメントは依然として脆弱ですが、長期的なファンダメンタルは健在です。反主流派の投資家にとって、これは歴史的に低い価格でインフレに打ち勝つ収入を確保する珍しいチャンスかもしれません。
グリーン配当の波に乗る準備はできていますか？あなたの2025年アクションチェックリスト：
- 信託の債務構造を見直す：変動金利より固定金利を優先。
- 配当カバー比率をクロスチェック—利回りトラップを避ける！
- 意味のある英国/ヨーロッパの風力エクスポージャーを持つ多様なポートフォリオを探す。
- ポジティブなサインとして活動的な自社株買いプログラムを注視。
- 規制や補助金の変化を監視—特に米国と英国から。
今日のグリーン収入機会をつかむ—これらの割引が消える前に！
参考文献
